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中信证券发布A股策略报告称，目前市场交投活跃度虽有提升，但存量博弈特征难改，季末机构调仓、政策博弈和主题交易轮动共振下，预计年中市场波动依然较大，随着7月进入中报舆情披露高峰，业绩对配置的影响力会逐步提升。配置上，坚持业绩为纲，兼顾政策主线，继续坚守科技和能源资源安全领域中有政策催化或业绩优势的品种。

中信证券指出，6月来市场主要由政策预期和中美关系主导，目前市场情绪和经济预期正处于谷底，对经济数据的负面反应钝化，超预期降息落地强化逆周期政策预期，政策最终不会缺席，但难超激进的市场预期，政策博弈仍将持续。随着中美关系短暂缓和，宏观流动性环境好转，市场正处于下半年波动区间的谷底，且人民币兑美元被动贬值压力缓解，有利于支撑活跃的主题交易。